PT Pelayaran Nelly Dwi Putri Tbk dengan kode saham NELY, salah satu perusahaan pelayaran tertua di Indonesia. Didirikan 07 Februari 1977 berkomitmen menjadi perusahaan yang mampu bertahan lebih dari 100 tahun. Naik 242,28% dalam waktu 5 tahun terakhir (2024), memiliki ROE 32.0% ditas rata-rata bisnis di pelayaran (saya ambil di laporan Q3 tahun 2023).
Kita akan bahas detail mengenai NELY dan apakah saham NELY masih layak kita koleksi mengingat saham NELY sudah naik tinggi dari tahun 2021 ?
Ingin belajar cara analisa saham dengan cepat melalui laporan keuangan perusahaan ? Anda dapat membeli E-Book saya dengan klik link ini BELI E-BOOK ANALISA SAHAM DALAM 5 MENIT.
Sejarah NELY
PT Pelayaran Nelly Dwi Putri Tbk atau NELY merupakan salah satu perusahaan pelayaran/Shipping tertua di Indonesia, didirikan pada 07 Februari 1977, bercita – cita mampu berjalan lebih dari 100 tahun.NELY tercatat IPO di tanggal 11 Oktober 2012 dengan harga Rp.168/lembar. Kantor pusatnya terletak di Jalan Majapahit 28a, Jakarta Pusat, serta website NELY yaitu nellydwiputri.co.id (Anda dapat membaca detail sejarah NELY di website resminya).
Pemegang Saham NELY
Saham masyarakat yang beredar yaitu 2.350.000.000 lembar, dengan detail sebagai berikut :
| Name of Shareholder | Total Share | Percentage |
| PT Haskojaya Abadi | 2.000.102.800 | 85,12% |
| Aris Sunarko | 140.901.000 | 5,99% |
| Pemegang Saham Lainnya | 208.996.200 | 8,89% |
| Jumlah / Total | 2.350.000.000 | 100% |
Bisnis NELY
Usaha NELY terbagi menjadi dua unit: Jasa Pelayaran (penyewaan kapal dan konsultan pelayaran), dan Galangan Kapal. Kegiatan usahanya meliputi kapal tunda (TugBoat) dan tongkang, kapal kontainer, dan galangan kapal di Desa Tamban Kecil, Kalimantan Selatan. Kapal NELY lebih banyak beroperasi di Sungai Barito, Kalimantan Selatan.
Armada & Fasilitas
Hingga tahun 2023 Perseroan memiliki 28 unit kapal tunda dan 28 unit tongkang dengan berbagai ukuran mulai dari 270 Feet hingga 330 Feet, yang disewakan dengan sistem FREIGHT CHARTER dan atau TIME CHARTER, melayani rute di seluruh Indonesia, terutama untuk transportasi angkutan komoditas berupa batu bara, batu split, pasir dan lainlain.
Apa itu FREIGHT CHARTER dan atau TIME CHARTER ?
Freight Charter (Voyage Charter):
- Dalam Freight Charter atau Voyage Charter, penyewa (charterer) menyewa kapal untuk satu perjalanan tertentu dari pelabuhan asal ke pelabuhan tujuan.
- Biaya sewa kapal ditentukan berdasarkan jumlah barang yang diangkut (misalnya, per ton barang) atau dapat juga ditetapkan sebagai jumlah lump sum untuk seluruh perjalanan.
- Tanggung jawab pengoperasian kapal, termasuk biaya bahan bakar, pelabuhan, dan biaya lainnya, tetap menjadi tanggung jawab pemilik kapal (shipowner).
- Kontrak ini biasanya digunakan untuk pengangkutan barang curah seperti batubara, bijih besi, atau produk-produk lainnya.
Time Charter:
- Dalam Time Charter, penyewa menyewa kapal untuk periode waktu tertentu, yang bisa berkisar dari beberapa hari hingga beberapa tahun.
- Biaya sewa (charter rate) biasanya ditetapkan per hari atau per bulan.
- Selama masa sewa, charterer memiliki kendali operasional atas kapal, termasuk penentuan rute dan jenis muatan, tetapi pemilik kapal tetap bertanggung jawab atas pemeliharaan kapal dan gaji awak kapal.
- Charterer bertanggung jawab untuk membayar biaya operasional lainnya seperti bahan bakar, pelabuhan, dan biaya kanal selama periode sewa.
- Time Charter sering digunakan oleh perusahaan yang memerlukan fleksibilitas dalam penggunaan kapal untuk kegiatan operasional mereka, seperti perusahaan perdagangan barang.
Beberapa Point Penting dari NELY
Kapal tugboat dibuat oleh anak usaha dan tongkang order ke pihak ketiga di Batam.
Kenaikan harga BBM tidak terlalu berimbas bagi Perseroan karena saat ini karena 80% armada kami menggunakan system Time Charter dan untuk tarif Freight Charter Perseroan akan bernegosiasi dengan penyewa untuk menyesuaikan harga BBM.
system Time Charter tidak terlalu terdampak dengan fluktuasi harga BBM sehingga dapat meminimalisir risiko fluktuasi harga BBM. Disamping itu juga tergantung pada permintaan pasar, dalam hal sewa menyewa kapal (TC/FC) Perseroan akan mempertimbangkan system charter mana yang lebih baik. Dalam segi resiko dan waktu Time Charter lebih baik dibandingkan dengan Freight Charter karena tidak ada waktu tunggu.
Mitra Usaha ideal yang diharapkan oleh Perseroan saat ini adalah mitra usaha yang bergerak di bidang pertambangan atau bisnis perkayuan karena saat ini komoditas utama seperti itu yang kami angkut sehingga apabila dapat bemitra dengan Perusahaan yang bergerak dibidang pertambangan dan perkayuan kami sangat terbuka dan berharap dapat bekerja sama dalam jangka Panjang.
Saat ini portofolio di Perseroan sudah ada pelayaran, shipyard dan ada di sector energi (pembangkit listrik yang ramah energi). Namun saat ini masih berjalan pelayaran dan shipyard.
Shipyard atau galangan kapal adalah tempat yang dirancang khusus untuk pembuatan, pemeliharaan, dan perbaikan kapal. Kapal-kapal ini dapat berupa jenis kapal dagang, kapal penumpang, kapal wisata, kapal militer, dan sebagainya.
NELY baru mengangkut batubara sejak 2021, sebelumnya lebih banyak mengangkut Kayu Gelondongan dan Batu Split.
Revenue & Net Profit NELY
NELY memiliki Net Profit Margin yang bagus, dan terus bertumbuh, saya mengambil data 10 tahun terakhir laporan keuangan NELY.
Dividen
NELY dalam profil perusahaan juga mengatakan akan konsisten membagikan dividen, memang terbukti NELY selalu konsisten membagikan dividen kepada pemegang saham.
| Year | Yield |
| 2023 | 6,73% |
| 2023 | 6,25% |
| 2022 | 4,63% |
| 2022 | 7,18% |
| 2021 | 4,35% |
| 2021 | 2,43% |
| 2020 | 2,54% |
| 2019 | 4,06% |
| 2018 | 4,29% |
| 2017 | 3,16% |
| 2016 | 3,17% |
| 2015 | 2,00% |
| 2014 | 2,47% |
| 2013 | 4,71% |
Rasio yang Bagus
NELY memiliki ROE 32%, ROA 28%, dan NPM 40%, serta P/E Ratio NELY juga bagus berada di 5x, tapi memang PBV NELY lebih dari 1x. Tapi menurut penulis, hal tersebut wajar mengingat NELY mampu menghasilkan ROE yang tinggi.
Pendapat Penulis
Saham NELY masih layak kita beli, dengan manajemen bagus, pertumbuhan aset yang terus meningkat, serta pendapatan yang terus meningkat, penulis berpendapat NELY akan bisa mencapai target harga Rp.700,- atau bahkan Rp.900,-.
DISCLAIMER
Informasi yang disajikan dalam blog ini bersifat umum dan tidak dimaksudkan sebagai saran keuangan, investasi, atau profesional lainnya. Sebelum membuat keputusan investasi, Anda harus berkonsultasi dengan penasihat keuangan atau profesional yang kompeten untuk mendapatkan nasihat yang disesuaikan dengan situasi dan kebutuhan pribadi Anda.
Saham dan investasi pasar modal secara umum melibatkan risiko, termasuk kemungkinan hilangnya modal. Nilai investasi dan pendapatan dari investasi dapat berfluktuasi, dan Anda mungkin tidak mendapatkan kembali jumlah yang Anda investasikan. Kinerja masa lalu bukanlah indikator yang dapat diandalkan untuk hasil di masa depan.
Penulis tidak bertanggung jawab atas kerugian atau kerusakan, termasuk namun tidak terbatas pada, kerugian keuntungan yang mungkin timbul secara langsung atau tidak langsung dari penggunaan atau ketergantungan pada informasi yang disajikan.
Semua informasi disajikan “sebagaimana adanya” tanpa jaminan keakuratan, kelengkapan, atau kesesuaian untuk tujuan tertentu. Pembaca bertanggung jawab penuh atas segala tindakan yang diambil berdasarkan informasi yang disajikan dalam dokumen ini.
Prospek Saham Pelayaran NELY